USDMXN 13 MAYO 2025

USDMXN alcanza zona de resistencia en 19.64 en retroceso por divergencia alcista pero falla en continuación con posible búsqueda de soportes 19.53 y 19.43.

📌 ¿Qué encontrarás en el blog de hoy?

• 📰 Panorama macro: Los mercados celebran un acuerdo temporal entre EE.UU. y China, con un dato de inflación en EE.UU. que sorprendió a la baja.

• 💵 DXY: El dólar pierde fuerza tras una racha de avances y encuentra resistencia técnica.

• 📉 Mercado de tasas: La curva de Treasuries sigue subiendo en YTM en toda su extensión, destacando el 30Y por encima de 4.93%.

• 💱 EMFX: El dólar retrocede frente a la mayoría de las monedas emergentes, destacando la recuperación del MXN y BRL por efecto de carry trade.

• 📊 Análisis USDMXN: Retrocede desde zona alta de 19.64 y muestra señales mixtas en corto plazo. MACD comienza a girar en 4H.

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🧭 Preambulo / Contexto Macro

Los mercados globales abren la semana con una mezcla de alivio e incertidumbre. El acuerdo temporal entre EE.UU. y China para suspender aranceles durante 90 días continúa generando un entorno de optimismo, especialmente en sectores como el tecnológico, donde Trump ha anunciado nuevas flexibilizaciones para la venta de semiconductores a Arabia Saudita. Este giro estratégico ha devuelto dinamismo al sector, con fuertes alzas en Nasdaq y S&P 500, que borran las pérdidas acumuladas en el año.

En el frente macroeconómico, el dato de inflación en EE.UU. resultó mejor de lo esperado: el CPI mensual subió apenas 0.2% vs. el 0.3% proyectado, y la lectura anual se ubicó en 2.3%, acercándose al objetivo del 2.0%. Aunque los aranceles han estado en vigor parcialmente, su impacto aún no se refleja en los precios. Algunos analistas advierten que esto se debe a inventarios previos al alza arancelaria. Aun así, el mercado celebra la estabilidad del dato.

Por otro lado, el superávit fiscal del Tesoro estadounidense de $258 mmdd en abril —tradicionalmente positivo por la temporada de declaraciones— fue superior al del mismo mes de 2024. Este resultado alivia temporalmente la presión sobre la emisión de deuda, aunque no necesariamente cambia la trayectoria a mediano plazo.

En tasas, los rendimientos de los Treasuries suben a lo largo de toda la curva, reflejando una menor probabilidad de recorte de tasas en el corto plazo. El mercado ve en la paciencia del FED un mensaje de estabilidad, aunque con la advertencia de que más información será necesaria para actuar.