USDMXN 17 JUNIO 2025
USDMXN frena baja y forma zona de soporte en 18.82 empezando un proceso de consolidación que puede resumir en el inicio de divergencia alcista.
🔍 ¿Qué encontrarás en el blog de hoy?
🌍 Tensión geopolítica: Trump deja el G7, petróleo +3%, y datos débiles en EE.UU.
📅 Comienza reunión del FOMC; mañana decisión de tasas y discurso de Powell.
📉 El DXY rebota técnicamente, pero sigue en tendencia bajista.
💹 USDMXN rebota desde 18.82, con resistencia técnica clave en 19.00-02.
📊 Señales de divergencia alcista en MACD diario; atención en ruptura de 19.14.
🛡️ Recomendaciones tácticas para tesorerías con CxP y CxC en USD.
⚠️ Posible short squeeze si el par consolida sobre 19.00.
🧭 Preámbulo / Contexto Macro
El mercado global inicia la jornada con tono mixto y elevada cautela. El conflicto entre Israel e Irán se mantiene como principal foco de atención, especialmente después de que el presidente Trump abandonara anticipadamente la cumbre del G7 para regresar a EE.UU. Si bien afirmó que el motivo no era el conflicto, sus declaraciones —como sugerir la evacuación de Teherán— fueron interpretadas por los mercados como señales de posible escalada. A pesar de ello, el sentimiento de aversión al riesgo sigue contenido, más en modo “wait and see” que en pánico.
El petróleo sube +3.0% ante el riesgo geopolítico, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro muestran movimientos marginales: el Treasury a 10 años se ubica en 4.44%. Las ventas minoristas de EE.UU. sorprendieron a la baja con una caída de -0.9% en mayo, mayor al -0.6% esperado, y sin autos la contracción fue de -0.3%. La producción industrial también decepcionó (-0.2% vs +0.1% estimado), lo que refleja un deterioro progresivo de la actividad económica.
A partir de hoy inicia la reunión de dos días del FOMC del FED, cuya decisión se conocerá mañana miércoles a las 12:00 p.m. CT (MX), seguida de la conferencia de prensa de Powell a las 12:30 p.m. El mercado descuenta una pausa, pero estará atento a los “dot plots”, la proyección de tasas, y cualquier mención a los efectos de aranceles y petróleo en la inflación. El S&P500 está en zona técnica de sobrecompra y luce vulnerable a corrección si la narrativa gira hacia aversión al riesgo.
En México, la presidenta Claudia Sheinbaum no logró reunirse con Trump por utilizar vuelos comerciales, un hecho anecdótico pero simbólico del rol geopolítico actual de México en la escena global.
💱 Mercado FOREX / Pares Emergentes (EMFX)
En el tablero FX se respira calma moderada. El índice DXY avanza ligeramente +0.19% tras mantenerse cerca de zona de soporte en 97.95. El par USDMXN rebotó +0.23% desde el soporte de 18.82, aprovechando un entorno de bajo volumen y movimientos contenidos. La correlación entre el USDMXN y el DXY permanece en niveles medios-altos (~0.72), dejando ver que en momentos de estrés y refugio al USD el USDMXN puede moverse al alza.
En términos comparativos a 1 año:
USDMXN +4.12%
USDCOP +2.57%
USDBRL +2.12%
USDCLP +1.41%
USDZAR -3.45%
USDCNH -1.17%
DXY -6.58%
La presión del conflicto geopolítico no ha generado una salida masiva de flujos en emergentes. En especial, el MXN continúa sostenido por su diferencial de tasas, aunque con señales de agotamiento técnico.
💵 Análisis Técnico – DXY
El índice DXY rebota desde 97.95 tras haber tocado la banda inferior de Bollinger. El precio se mantiene por debajo de la media móvil de 20 días (98.98) y aún dentro de la tendencia bajista. No hay señales contundentes de reversión, pero el mercado parece estar valorando nuevamente activos defensivos.
📉 MACD: Negativo, mantiene sesgo de baja, pero el histograma es pequeño, carece de fuerza bajista.
📉 Momentum: Negativo, plano, sin convicción.
📍 Soportes: 97.95 / 97.716
📍 Resistencias: 98.60 / 98.98 / 99.28-38 / 99.89
El rebote es más técnico que estructural, con sesgo aún negativo. Cualquier alza que supere 99.89 abriría espacio hacia 100.50. De lo contrario, podríamos ver una nueva ronda de ventas hacia 97.70.
🇲🇽 Análisis Técnico – USDMXN
📅 Gráfico Diario (1D) – Tendencia de Mediano Plazo
El par rebotó ligeramente desde zona de soporte clave en 18.82, operando actualmente en 18.93. La estructura sigue siendo bajista dentro de canal descendente, pero con señales tempranas de divergencia alcista en MACD.
📉 MACD: Negativo, histograma reduce pendiente. Posible cruce en formación.
📉 Momentum: Negativo, débil.
📈 ATR: 0.1507 – baja volatilidad.
📍 Soportes: 18.82 / 18.62 / 18.48
📍 Resistencias: 18.94-97 / 19.00 / 19.07-10 / 19.14 (MA20)
Una validación por arriba de 18.94-19.00 podría dar paso a un retroceso mayor hacia 19.14. Por ahora, todo apunta a rebote técnico mientras no se rompa estructura general. Las bajas carecen de fuerza. El precio tiende a la consolidación con posibilidad de detonar divergencia alcista.
⏱ Gráfico 4H – Confirmación del Movimiento
El gráfico de 4H muestra ruptura del canal bajista inmediato, y validación del rebote desde el soporte en 18.82. El precio intenta mantenerse arriba de la media de Bollinger en 18.94 y se acerca a zona de resistencia de 19.00.
📉 MACD: En sesgo de baja con proceso de “unwinding” de fuerza bajista. Cruce de movimiento de alza con histograma creciente.
📈 Momentum: Leve, pero positivo.
💫 Estocástico: Salida de sobreventa, cruzando al alza.
📍 Soportes: 18.89 / 18.82
📍 Resistencias: 19.00-02 / 19.05 / 19.08-10
Se mantiene la posibilidad de extensión hacia 19.14 si la presión de compra continúa. Necesitamos ver el MACD pasar al lado positivo. El mercado está lento pero MACD en gráfica diaria parece estar próximo a marcar cruce de movimiento de alza.
⏲ Gráfico 1H – Price Action Intradía
El gráfico horario confirma ruptura de línea bajista de corto plazo y entrada en fase de consolidación entre 18.89 y 19.00. El rebote es ordenado, con MACD y Momentum positivos pero con muy poco ímpetu, lo que sugiere un mercado lento.
📉 MACD: Positivo, cruce confirmado. Sesgo y movimiento de alza.
📈 Momentum: Positivo, marcando movimiento de alza.
📍 Soportes: 18.89 / 18.82
📍 Resistencias: 18.98 / 19.00-02 / 19.08-10
El rompimiento de 19.00 podría acelerar el movimiento, aunque por ahora hay resistencia técnica clara. Se requiere mayor ímpetu para salir en alza. Mientras MACD en 4H esté por debajo de la línea de 0, las alzas tienden a ser limitadas a 19.00-19.02.
📍 Conclusión Técnica General – USDMXN
El par USDMXN muestra un rebote técnico desde la zona clave de 18.82, validando la directriz bajista inmediata rota y buscando consolidar por encima de 18.94. La estructura general sigue siendo bajista, pero los indicadores en los marcos intradía y de 4 horas sugieren un posible cambio de momentum. En gráfico diario, el MACD se encuentra aún en territorio negativo, pero comienza a reducir el histograma, el precio ha caminado en baja pero no es acompañado del MACD, lo que indica una divergencia alcista en desarrollo.
El mercado sigue operando con baja volatilidad y sin convicción, lo que limita las alzas, pero también evidencia agotamiento en las bajas. Mientras no se rompa 18.82 a la baja ni se supere 19.00-02 con ímpetu, el escenario base es de consolidación en rango estrecho. La clave está en el cruce del MACD diario y el rompimiento firme de 19.00-02 para confirmar extensión.
🔮 Escenarios Técnicos
🔹 Escenario Base – Consolidación alcista moderada: Mantenerse sobre 18.89 y superar 19.00 con cierre sólido habilita extensión técnica a 19.08-10 y 19.14 (media de 20 días).
🔺 Escenario Alcista (validación de divergencia): MACD diario cruza al alza y rompe 19.14 → posible avance hacia 19.24-28.
🔻 Escenario Bajista (fallo del rebote): Rechazo en 19.00 y pérdida de 18.89 reactiva presión hacia 18.82, y de romperse, se abre paso hacia 18.62.
📌 Niveles Clave:
Soportes: 18.89 / 18.82 / 18.62
Resistencias: 19.00-02 / 19.08-10 / 19.14
📌 Factores Clave de Observación:
Confirmación de cruce del MACD en gráfico diario.
Ruptura sostenida de 19.00 con cuerpo de vela.
Discurso de Powell y decisión del FED mañana.
🧮 Recomendaciones para Tesorerías
🎯 Para CxP en USD (Necesito USD, compro USD, vendo MXN):
Evitar comprar USD de forma anticipada si no hay confirmación de ruptura al alza. Un rompimiento con fuerza de 19.00-02 podría acelerar el movimiento hacia 19.08-10, ahí se podrían ejecutar coberturas tácticas. Sin embargo, mientras el MACD diario no cruce al alza, es preferible esperar oportunidades en retrocesos hacia 18.89 o incluso 18.82-18.62 para reposición más eficiente. El tiempo ha sido nuestro aliado, hemos disminuído el costo de carry con la paciencia y el juego de la tendencia de baja de mediano plazo. Reponer cobertura en zonas de 18.82-94 es bueno.
🎯 Para CxC en USD (Voy a recibir USD, vendo USD, compro MXN):
Aprovechar rebotes hacia 19.00-19.08 para vender excedentes en USD. Mientras el par no supere 19.14 con ímpetu, el movimiento sigue siendo correctivo y limitado. Si el MACD diario confirma cruce, se puede considerar escalonar ventas en zona media y alta. En caso de fallar el rebote, observar niveles de 18.82 para ajustar estrategia. Nos ayuda la sugerencia de bajas limitadas y estar a 2 desviaciones estándar del MA200 días, programa de cobertura vendiendo USDMXN lo haríamos de 19.65 para arriba.
⚠️ Carry Trade:
El diferencial de tasas mantiene atractivo al MXN, pero el reciente aumento tanto en posiciones largas como cortas en el CME sugiere que un rebote técnico o aumentos de la volatilidad implícita podría detonar un movimiento más violento vía "short squeeze" de USD. Monitorear si el precio consolida sobre 19.00, lo que sería señal de advertencia para desbalance de flujos.
📊 Datos de Cierre del Día
DXY: 98.32
WTI: $72.15 dpb
TSY 2Y: 3.966%
TSY 5Y: 4.033%
TSY 10Y: 4.44%
VIX: 21.00 unidades
¡Buen día!
JG
