USDMXN 18 JUNIO 2025

USDMXN en espera por decisión del FED, posible tono dovish de Powell, y tensión en conflicto Israel-Irán.

jun 18, 2025

¿Qué encontrarás en el blog de hoy?

🔍 Análisis del mercado global en la antesala del FOMC, con foco en los rendimientos de bonos, petróleo y riesgo geopolítico.
🌎 Perspectiva del conflicto Israel-Irán y su impacto en los activos de riesgo.
📉 Movimiento del USD frente a emergentes: el peso mexicano se mantiene fuerte gracias al carry.
📊 Revisión técnica del DXY: rebote fallido y tendencia aún bajista.
📈 Análisis multimarco del USDMXN: divergencia alcista en formación, posibles extensiones si se rompe 19.05.
🧭 Escenarios técnicos clave para el tipo de cambio y señales a observar esta semana.
🏦 Recomendaciones tácticas para tesorerías con exposición en USD, tanto para pagos (CxP) como cobros (CxC).

🧭 Preámbulo / Contexto Macro

Los mercados globales operan con cautela en la antesala de la decisión de política monetaria del FOMC, prevista para hoy a las 12:00 p.m. (CT México), seguida de la conferencia de prensa de Jerome Powell media hora después. Si bien no se esperan cambios en la tasa, los inversionistas estarán enfocados en el tono del comunicado, el nuevo “Dot Plot” y las proyecciones económicas, especialmente tras los últimos datos débiles de empleo, vivienda e inflación.

Las expectativas apuntan a un Powell más dovish, reconociendo la desaceleración económica y una inflación más contenida, incluso frente al reciente repunte del petróleo y los aranceles. En este contexto, los rendimientos de los bonos del Tesoro han bajado generalizadamente, con el Treasury a 10 años en 4.37%. El índice S&P 500 mantiene sesgo positivo, pero los movimientos son contenidos ante la cercanía del anuncio.

En el plano geopolítico, las tensiones entre EE.UU. e Irán se mantienen como telón de fondo. Ayer, el líder supremo iraní desafió directamente a Trump al afirmar que no cederán ante Israel. La ONU reconoció que no puede verificar el stock nuclear iraní por impedimentos logísticos en el terreno. Todo esto suma incertidumbre, aunque los mercados todavía no han reaccionado con fuerza.

Mañana, jueves 19 de junio, los mercados en EE.UU. permanecerán cerrados por feriado.

💱 Mercado FOREX / Pares Emergentes (EMFX)

El tablero de divisas muestra poco movimiento en las últimas 24 horas. El USD opera estable contra la mayoría de los pares, mientras los rendimientos de los Treasuries retroceden y los operadores esperan la señal del FED.

En cuanto a monedas emergentes, el MXN se mantiene firme, apoyado en su diferencial de tasas, con el par USDMXN en zona de consolidación. El DXY cede ligeramente y mantiene su tendencia bajista, lo que deja espacio para recuperación en monedas de alto carry, aunque empezamos a ver algunas señales de reducción de ímpetu de baja, tanto en el DXY como en pares emergentes.

Comparativo 1 año (rendimiento acumulado en % del USD frente a monedas EM):

USDCLP: +3.04%
USDBRL: +1.38%
USDCOP: +1.43%
USDMXN: +2.19%
USDZAR: -2.00%
USDCNH: -0.97%
DXY: -5.80%

💵 Análisis Técnico – DXY

El índice DXY volvió a fallar en el rebote desde 97.95 y cotiza en 98.60. La tendencia sigue siendo bajista y no logra consolidar por encima de su media de 20 días, la cual la usamos como resistencia inmediata o pivote.

📉 MACD: Sesgo bajista persistente, sin fuerza. Histograma pasando a positivo.
📉 Momentum: Negativo, caminando a zona de 0. Cruce al lado positivo nos llevará a que el índice busque el MA20.
📍 Soportes: 97.95 / 97.71
📍 Resistencias: 98.95 / 99.28-38 / 99.89

Cualquier rompimiento de 97.95 podría acelerar la presión bajista. Solo un quiebre por arriba de 99.89-100.00 sugeriría reversión. Por ahora, jugamos en la mitad inferior de Bandas de Bollinger entre 97.90 y 98.95 con potencial de cruzar a la mitad superior.

🇲🇽 Análisis Técnico – USDMXN

📅 Gráfico Diario (1D)

El par mantiene su estructura bajista, pero sigue desarrollando un rebote desde el soporte de 18.82. Se acerca a resistencia en 19.00, y el MACD muestra cruce de movimiento alcista.

Hemos estado insistiendo en formación o señales de divergencia alcista, solo que falta el catalizador. Bueno pues hoy, las cosas se están poniendo del lado de empezar a desarrollar la divergencia. El MACD muestra ya histograma positivo aunque sin fuerza de momento. Los cuadros de tiempo menores nos ayudarán a ver cuando será ese momento.

📉 MACD: En proceso de cruce de movimiento alcista. El sesgo permanece de baja, así que vamos por un proceso correctivo, pero desde que el movimiento sería señalado en gráfica diaria, este proceso correctivo puede ser mayor a los de días atrás.
📉 Momentum: Negativo, pero recuperándose. Si pasa al lado positivo, el precio buscará arriba de 19.08-10.
📈 ATR: 0.149 – baja volatilidad.
📍 Soportes: 18.82 / 18.62
📍 Resistencias: 18.98 / 19.00 / 19.08-10 / 19.18-20

Se observa divergencia alcista clara. Un cierre arriba de 19.05 abriría espacio técnico hasta 19.18-20. Para ver una falla en este setup, tendríamos que bajar de 18.88 y registrar cierre por debajo. Es poco probable. El cierre arriba de 19.05 junto con indicador de Momentun en positivo, nos aumenta la probabilidad de entrar en proceso correctivo a 19.20.

⏱ Gráfico 4H (240 min)

Rango de consolidación validado entre 18.82 y 19.05. MACD con movimiento de alza en proceso de “unwinding” de fuerza bajista, cercano a cruzar al lado positivo, de momento descansa en zona neutral. Estocástico en zona de sobreventa, señalando que el precio tenderá a mostrar alzas limitadas. Pero si vemos MACD pasar al lado positivo, el precio tendería a buscar romper 19.05, con eso sería señal alcista.

📉 MACD: Neutral con histograma creciente señalando aumento de ímpetu en movimiento de alza.
📈 Momentum: Positivo pero reduciendo ímpetu. Señalando que precio tiende a consolidación temporal entre 18.94-19.05.
📍 Soportes: 18.94 / 18.89 / 18.82
📍 Resistencias: 19.05 / 19.08-10 / 19.18-20

De momento juego entre 18.94-19.05 con posibilidad de rompimiento de alza para buscar 19.08-10 y posible 19.18-20 en caso de que MACD cruce al lado positivo.

⏲ Gráfico 1H (60 min)

El par rebota desde 18.90, formando estructura de alza ordenada, pero pierde fuerza en torno a 19.05 donde respetó la zona de resistencia. Posterior el precio hace un retroceso de baja que marcamos con Fibonacci terminando en 50% o 18.93-94, nivel que descansa en la línea de tendencia de alza de color rojo.

El precio tenderá a jugar entre 18.93 y 19.05, pero dada la formación y el MACD en positivo, es probable que, una vez que veamos MACD retomar el histograma positivo, tengamos perforación de 19.05 y con eso podemos usar las extensiones de Fibonacci que tenemos trazadas en gráfica con objetivo de 19.16, nivel muy cercano a zona de resistencia y línea de tendencia de baja en 19.20.

📉 MACD: Sesgo positivo, pero MACD en proceso de “unwinding” de fuerza alcista.
📈 Momentum: Zona neutral.
📍 Soportes: 18.93-90 / 18.82
📍 Resistencias: 18.98 / 19.05 / 19.08-10 / 19.16-20.

Ruptura del canal bajista de corto plazo ya validada, pero sin momentum fuerte. Se necesita catalizador. El precio está viviendo retroceso con el MACD haciendo “unwinding” de fuerza alcista. Si el precio respeta línea de tendencia de alza, aumenta probabilidad de buscar 19.05 y ejecutar rompimiento de alza.

📍 Conclusión Técnica General – USDMXN

El par USDMXN desarrolla un rebote ordenado desde 18.82, con señales de divergencia alcista ahora más claras. El MACD en gráfico diario comienza a registrar histograma positivo, lo que valida la probabilidad de un proceso correctivo mayor. El momentum aún no es totalmente favorable, pero si cruza al lado positivo con un cierre arriba de 19.05, se habilita un escenario de extensión hacia 19.18-20, donde coinciden resistencias relevantes y líneas de tendencia mayores.

En marcos de 4H y 1H, el precio consolida dentro de un rango estrecho, respetando soportes dinámicos (línea de tendencia de corto plazo) y marcando retrocesos técnicos sobre niveles de Fibonacci. Se mantiene la expectativa de rompimiento alcista si el MACD de corto plazo vuelve a ganar ímpetu.

Escenario Base: Consolidación entre 18.93 y 19.05, con sesgo de rompimiento al alza.
Escenario Alcista: Confirmación de MACD diario + cierre arriba de 19.05 → extensión hacia 19.16-20.
Escenario Bajista (menos probable): Rechazo en 19.05 y pérdida de 18.88 → test a 18.82, y si se rompe, proyección a 18.62.

📌 Niveles clave:

Soportes: 18.93 / 18.90 / 18.82
Resistencias: 19.05 / 19.08-10 / 19.16 / 19.20

📌 Factores a observar en próximos días:

Confirmación del cruce de movimiento de alza en MACD en gráfica diaria
Cierre sostenido por encima de 19.05
Discurso y dot plot del FOMC hoy miércoles
Reacción del USD tras decisión del FED
Conflicto Israel - Irán.

🧮 Recomendaciones para Tesorerías

🎯 Para CxP en USD (Tesorería necesita USD, compra USD, vende MXN):

Estrategia: Reponer cobertura pegado en la línea de tendencia de alza de gráfica 1H, el tiempo ha ayudado a disminuir carry.
Mientras el MACD diario no cruce con convicción, los retrocesos hacia 18.94 y 18.90-88 siguen siendo buenas zonas para comprar de forma escalonada. Si hubiera corrección mayor, reponer en 18.82-18.62 sigue siendo ideal, aunque de corto plazo disminuye la probabilidad.

🎯 Para CxC en USD (Tesorería recibirá USD, vende USD, compra MXN):

Estrategia: Aprovechar rebotes hacia 19.08-10 o 19.16-20 para colocar órdenes de venta de USD. El actual proceso correctivo es técnico y puede ofrecer mejores niveles en el corto plazo.
Si el par no logra sostenerse por encima de 19.05 y retrocede a 18.93, puede ser oportunidad para ajustar coberturas. Mientras no se pierda 18.88, se favorece continuidad del rebote.