USDMXN 19 JUNIO 2025

USDMXN despertando la divergencia alcista en ambiente de aversión al riesgo.

jun 19, 2025

🔎 ¿Qué encontrarás en el blog de hoy?

📌 Análisis del nuevo “Dot Plot” del FOMC y su impacto en tasas e inflación futura.
📌 Tensión creciente entre EE.UU. e Irán con posible ataque a instalaciones nucleares.
📌 Reacción del mercado al mensaje cauteloso de Powell y al feriado por Juneteenth.
📌 Comportamiento del USD frente a monedas emergentes y repunte técnico del DXY.
📌 Validación del rompimiento en USDMXN y análisis multimarco (1D, 4H y 1H).
📌 Niveles técnicos clave, escenarios y recomendaciones tácticas para tesorerías.
📌 Evaluación del contexto geopolítico y técnico como catalizadores de corto plazo.

🧭 Preámbulo / Contexto Macro

El mercado financiero global se mueve hoy con un sesgo de cautela tras una jornada de alto contenido político y monetario. Ayer, la Reserva Federal mantuvo sin cambios la tasa de interés en el rango de 4.25%-4.50%, como se esperaba, pero el nuevo “Dot Plot” mostró ajustes relevantes: ahora se proyecta solo un recorte para 2026 y uno más en 2027, mientras que se mantiene el plan de dos recortes en 2025, lo que representa un cambio respecto a las proyecciones anteriores. El comunicado del FOMC reconoció el avance lento pero firme en el control de la inflación, aunque señaló que aún no se vislumbran los impactos plenos de los nuevos aranceles ni del repunte del petróleo en los precios al consumidor.

Jerome Powell reiteró un enfoque cauteloso, argumentando que la solidez del mercado laboral justifica mantenerse “data dependent”. Como resultado, los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron moderadamente en toda la curva, con el Treasury a 10 años en 4.39%.

A nivel geopolítico, Bloomberg reportó que funcionarios estadounidenses están evaluando un posible ataque contra instalaciones nucleares iraníes. Aunque no se ha tomado una decisión oficial, el incremento en el riesgo de escalada militar ha empujado al alza el precio del crudo (WTI +2.05%) y ha fortalecido al dólar como activo refugio. A pesar de ello, el USD no ha reaccionado con la magnitud que se esperaría ante eventos similares en el pasado.

Hoy, los mercados en EE.UU. permanecen cerrados por el feriado de Juneteenth.

💱 Mercado FOREX / Pares Emergentes (EMFX)

El dólar avanza levemente en el tablero de divisas emergentes, impulsado por el discurso conservador del FED y la creciente tensión en Medio Oriente. El índice DXY repunta marginalmente (+0.07%), y el USDMXN supera con claridad la zona de resistencia en 19.05, mostrando validación técnica de cambio de momentum.

En términos comparativos anuales, el USD mantiene ganancias frente a la mayoría de las divisas emergentes. El MXN acumula una depreciación de +2.74%, superado por el CLP y el BRL, mientras que el ZAR y el CNH permanecen con ligeras apreciaciones.

📈 Rendimiento anual del USD frente a monedas emergentes:

USDCLP: +3.33%
USDMXN: +2.74%
USDBRL: +1.65%
USDCOP: +1.37%
USDZAR: -1.64%
USDCNH: -0.96%
DXY: -5.51%

El diferencial de tasas aún sostiene al MXN, pero con menor fortaleza frente a un USD que se recupera por su carácter defensivo. La correlación entre el DXY y el USDMXN se mantiene alta (~0.69) y ante un escenario de aversión al riesgo, algunos pares emergentes pueden detonar un “Short Squeeze” de USD.

Brasil aumentó su tasa de interés 25pb a 15.0% en su constante lucha por controlar la inflación y con el argumento de que la economía sigue pujante.

💵 Análisis Técnico – DXY

El índice del dólar (DXY) rebotó desde la base técnica en 97.95 y cotiza en 98.91. La estructura continúa siendo bajista, pero el momentum comienza a cambiar, impulsado por el tono conservador del FOMC y la tensión geopolítica. La media móvil de 20 días se vuelve pivote inmediato, de momento jugamos en la mitad inferior de Bollinger, pero una vez pasando el MA20 días, el juego será en la mitad superior y eso puede ocasionar que otros pares, como los EMFX aceleren movimientos de alza.

📊 Indicadores técnicos:

📉 MACD: Se acerca al cruce positivo; histograma en aumento.
📈 Momentum: Positivo, con posibilidad de ruptura técnica.

📍 Soportes: 97.95 / 97.71
📍 Resistencias: 98.91-95 / 99.28-38 / 99.89

Una validación por encima de 99.28 abriría espacio hacia 99.89 y posteriormente 100.50. De lo contrario, se mantiene la operativa dentro de la parte baja del rango. MACD y Momentum marcan movimiento de alza.

🇲🇽 Análisis Técnico – USDMXN

📅 Gráfico Diario (1D)

El par USDMXN consolida su estructura bajista, pero confirma el rebote técnico desde la zona de 18.82, y ya opera sobre 19.05. El MACD confirma cruce de movimiento alcista y el momentum se aproxima a territorio positivo. Esto abre la puerta a un proceso correctivo más amplio.

📊 Indicadores:

📉 MACD: Cruce de movimiento de alza, con histograma positivo y creciente. Se mantiene el sesgo de baja. Por lo que pensamos en movimiento correctivo solamente.
📈 Momentum: Negativo, pero cerca de zona neutra. De cambiar al alza aceleramos.
📉 ATR: 0.148 – baja volatilidad.

📍 Soportes: 19.04-05 / 18.94 / 18.90 / 18.82
📍 Resistencias: 19.08-10 / 19.16 / 19.20

Un cierre por arriba de 19.05 valida la divergencia alcista y habilita extensión hacia 19.20.

⏱ Gráfico 4H (240 min)

El precio rompe el rango de consolidación entre 18.82 y 19.05, validando patrón de cambio de tendencia. El MACD y Momentum están en zona positiva, confirmando fuerza creciente y cambio de sesgo al alza.

El precio se mantiene en cuadro de consolidación 18.82-19.10 de momento.

📊 Indicadores:

📈 MACD: Positivo, con señal de continuación.
📈 Momentum: Positivo, en aceleración.

📍 Soportes: 19.00 / 18.94 (importante para mantener la estructura de alza).
📍 Resistencias: 19.08-10 / 19.16 / 19.20

Se forma un canal alcista con objetivo inmediato en 19.20, validado por ruptura de resistencia anterior. Condicional 19.10 (resistencia) para poder extender a 19.20

⏲ Gráfico 1H (60 min)

El par USDMXN desarrolla estructura alcista de corto plazo desde el mínimo en 18.82, con ruptura de línea bajista y validación de soporte dinámico (línea de tendencia roja). El MACD se mantiene en positivo, aunque con señal de “unwinding” de fuerza alcista, lo que sugiere pausa en el proceso de alza. El momentum sostiene la tendencia, mientras que el precio realiza pullbacks técnicos hacia la zona de 19.03-05 sin perder estructura.

📊 Indicadores:

📈 MACD: Positivo, aunque con leve corrección.
📈 Momentum: Aún firme, pero con pendiente reducida.

📍 Soportes: 19.03-05 / 19.00 / 18.94
📍 Resistencias: 19.08-11 / 19.16 / 19.20

La estructura sigue activa con soporte sobre línea de tendencia. Se mantiene sesgo de alza mientras no se pierda 18.94. La proyección según extensiones de Fibonacci es de 19.16 y la línea de tendencia la tenemos en 19.20 donde además está el 61.8% de retroceso de Fibonacci trazado en gráfica de 4H, por tanto sería la zona de resistencia a buscar. Hoy es feriado en EE.UU. por lo que los movimientos pudieran ser lentos y a la espera de información sobre conflicto en Irán.

📍 Conclusión Técnica General – USDMXN

El par USDMXN confirma divergencia alcista y valida rompimiento de la zona de 19.05, lo que sugiere un cambio de corto plazo hacia fase correctiva. El MACD en diario ha marcado movimiento de alza y la tendencia de corto plazo respeta estructura de canal ascendente. La meta técnica natural ahora se ubica entre 19.16 y 19.20.

Mientras el precio se mantenga por encima de 19.00 y no se invalide la línea de tendencia de corto plazo, el sesgo se mantiene alcista. En caso de toma de utilidades o retroceso técnico, zonas entre 18.94-19.00 ofrecen soporte importante.

🔍 Escenarios Técnicos:

🔹 Escenario base: Consolidación sobre 19.00 con extensión a 19.16-20.
🔺 Escenario alcista: Cierre sólido sobre 19.20 → siguiente objetivo en 19.32-34.
🔻 Escenario bajista: Falla en 19.08-10 + pérdida de 18.94 → vuelta a 18.82.

🔎 Niveles Clave:

Soportes: 19.00 / 18.94 / 18.82
Resistencias: 19.08 / 19.16 / 19.20 / 19.32

🧭 Factores a Observar:

Reacción del mercado ante posible escalada EE.UU.-Irán.
Comportamiento del crudo (WTI) como señal de estrés geopolítico.
Evolución del MACD diario y del momentum.

🧮 Recomendaciones para Tesorerías

🎯 Para CxP en USD (Tesorería necesita USD, compra USD, vende MXN):

Estrategia: Reponer cobertura en zonas de 19.00 y 18.94 ante retrocesos. Se validó estructura de rebote técnico y es posible ver extensión hacia 19.20. Evitar perseguir al precio si no hay necesidad inmediata. Mejor administrar en retrocesos.

🎯 Para CxC en USD (Tesorería recibirá USD, vende USD, compra MXN):

Estrategia: Escalonar coberturas entre 19.08-19.20. El mercado entró en fase de corrección y podría ofrecer mejores niveles. Si se da rechazo en 19.20, ajustar estrategia para tomar utilidades antes de posible retroceso técnico hacia 19.00-18.94.